Le principe de base d'un transformateur immergé dans l'huile-est basé sur l'induction électromagnétique : lorsque l'enroulement primaire est connecté à une source d'alimentation CA, un flux magnétique alternatif est généré dans le noyau de fer et une tension est induite dans l'enroulement secondaire en raison du changement du flux magnétique. Sa structure se compose principalement du noyau de fer, des enroulements, de l’huile isolante et d’un réservoir d’huile.
Le noyau de fer est constitué de tôles d'acier au silicium laminées à haute -perméabilité pour réduire les pertes par courants de Foucault ; les enroulements sont constitués de fil de cuivre ou d'aluminium et sont divisés en enroulements haute-tension et basse-tension pour réaliser une conversion de tension ; l'huile isolante remplit non seulement le réservoir d'huile pour isoler l'air, mais évacue également la chaleur générée par les enroulements et le noyau de fer par circulation, maintenant ainsi une température de fonctionnement stable.